Deux étudiantes en sciences occultes égarées en pleine campagne sont accueillies dans la demeure isolée du comte Waldemar Daninsky, condamné à se transformer en loup-garou depuis qu’il a été lui-même mordu.
Psychiatre réputé dans un asile moderne, le Dr. Tremayne rend visite à ses cas les plus atypiques, en compagnie d'un confrère curieux d'en apprendre plus sur ses méthodes. Il en profite pour lui raconter les histoire de quatre de ses patients, qui les ont menés dans son établissement.