En tournée en Europe, le cirque de Matt Masters enchaîne les déconvenues et les échecs. Leur spectacle est en danger... Pour couronner le tout, Lili Alfredo, une ancienne gloire du trapèze, semble avoir refait surface...
Maria O'Malley est la fille d'un terroriste irlandais, mort tragiquement. Elle part vivre en Amérique latine, où elle fait la connaissance d'une troupe de music-hall ambulant qui lui propose un numéro de danse. Elle y rencontre Maria, avec qui elle forme un duo explosif qui connaît un franc succès...